Após finalizar a sua assinatura você poderá acessar o conteúdo do Funds Explorer por meio da área de membros online ou pelos links enviados por e-mail de acordo com a frequência de cada relatório.

Módulo 1

1. O que é valuation?

1.1 Preço ≠ valor  ≠  custo

1.2 Por que fazer valuation?

1.3 Por que muitos investidores individuais não o utilizam?

1.4 Aplicação em empresas

1.5 Aplicação em fundos imobiliários

1.6 Aplicação em imóveis: laudos de avaliação

Módulo 2

2. Demonstrações contábeis para leigos

2.4 Demonstração de fluxo de caixa (dfc)

2.4.1 O que é ? Qual sua composição?

2.4.2 Para que serve e por que é importante?

Módulo 3

3. Premissas

 3.1 PIB (produto interno bruto)                                                                                                     

 3.2 Índices de inflação

 3.3 Taxa de juros nominal e real

 3.4 Lançamentos e estoques

 3.5 Absorção bruta e líquida;

 3.6 Contratos: revisionais e vencimentos

 3.7 Locação mensal (r$/m²)

 3.8 O ciclo imobiliário

3.9 Custo de capital 3.10 próprio (ke – capm)

3.10.1 Beta: mercado e total

3.10.2 Risk-free

3.10.3 Risk-premium

3.10.4 Risco-país

3.10.5 Inflações EUA e Brasil e paridade do poder de compra

3.10.6 Calculando Ke para Real Estate

3.11 Custo de capital de terceiros (Kd)

3.12 WACC (custo médio ponderado de capital)

 Módulo 4

4. Aplicações e metodologias mais comuns

4.1 Abordagem pela renda (fcd)

4.2 Prazo determinado: valor de saída (cap. Rate de saída)

4.3 Prazo indeterminado: perpetuidade

4.4 Modelo de gordon

4.5 Transações imobiliárias & múltiplos

4.6 Abordagem pelo custo

4.7 Outras metodologias

Módulo 5

5. Praticando o valuation

5.1 Assimetria: preço da cota x lucro do FII

5.2 Construindo o modelo de valuation

5.3 Fazendo as projeções da receita – FCD

5.4 Colocando as despesas do FII

5.5 Descontando valores futuros (VPL)

5.6 Colocando a perpetuidade ou cap. Rate de saída

5.7 Modelo de gordon

5.8 Transações imobiliárias & múltiplos

5.9 Custo de reposição (orçamento paramétrico)

5.10 Montagem da tese de investimento

Módulo 6

6. Resumo do curso de valuation de FIIs

6.1 Utilidade do valuation                                                                                                  

6.2 Preço importa sim

Você pode pagar usando um cartão de crédito, cartão de débito, PIX, um cartão pré pago ou boleto bancário.  

Sim, será emitido um certificado após a finalização do curso.

Sim. Os slides das aulas serão disponibilizados e também responderemos suas dúvidas.

Sim, assinantes podem enviar e-mails para os analistas responsáveis pelos relatórios para tirar dúvidas sobre as recomendações e análises a qualquer momento.

Quem está acompanhando o mercado, sabe que está em discussão no Congresso um projeto para acabar com a isenção dos rendimentos dos FIIs – que passaria a ser de 15%. 

Recentemente, o relator da reforma e o próprio Paulo Guedes disseram que a medida não deve seguir adiante. Mas, caso essa possibilidade se concretize, investir nessa classe de ativos passaria a ser desvantajoso?

A isenção é uma vantagem, mas note que o investimento imobiliário apresenta bons resultados em diversos países, com diversas estruturas de tributação, resiliente por décadas.

Para Warren Buffett, um dos maiores investidores do mundo, o investidor deve ser consistente no longo prazo e não sofrer com oscilações no curto prazo – que são perfeitamente normais na atualidade.

O momento exige cautela, até porque ainda não se tem certeza se essas mudanças vão se concretizar ou se o texto do projeto sofrerá alterações. Além disso, mesmo com uma eventual mordida do leão, o investimento no mercado imobiliário continuará trazendo diversas vantagens (como citado acima), principalmente a possibilidade de conquistar uma renda extra mensal. Essa instabilidade é momentânea e os preços desses ativos tendem a se ajustar com o tempo, atingindo um novo ponto de equilíbrio.

Olhe novamente para a lista de vantagens que acabamos de citar. Elas independem da tributação, não é mesmo? E note que os aluguéis já são tributados diretamente e, ainda assim, ele foi o investimento preferido de nossos pais e avós, que tiveram muito sucesso com ele, não é mesmo?

Ou seja, independentemente da aprovação do projeto que tramita hoje no Congresso, os fundos imobiliários continuarão sendo uma excelente alternativa para o investidor, como uma forma de investir em imóveis de forma menos burocrática e com remuneração superior à renda fixa.